Pandemie měla na Pinterest čistý pozitivní dopad-pokles akciíPfizer (NYSE: PFE) zprávy o očkování nebyly bezdůvodné-ale bylo by chybou odmítnout postpandemické vyhlídky Pinterestu (je jich plné zuby).
Obrázky SOPA | Getty ImagesPinterest má obrovský potenciál monetizace
V USA činily ve třetím čtvrtletí průměrné tržby Pinterestu na uživatele (ARPU) 3,85 USD. Vedle to vypadá slušněFacebooku (NASDAQ: FB) 7,89 $ ARPU aTwitteru (NYSE: TWTR) 4,30 $ ARPU . Ale tato čísla jsou globální pro Facebook a Twitter.
ARPU Pinterestu pro uživatele mimo USA je pouhých 21 centů. Kromě toho téměř 80% ze 442 milionů uživatelů Pinterestu pochází ze zemí mimo USA. Celkové ARPU společnosti je stín přes 1 $.
Na tato čísla pravděpodobně reagujete jedním ze dvou způsobů:
- Co to sakra dělá Pinterest?
- Pokud tato společnost dokáže lépe monetizovat mezinárodní uživatele, pozor!
Naštěstí se Pinterest ubírá správným směrem. To 21 centů ARPU je meziročně o 66% více a společnost nadále investuje do své mezinárodní přítomnosti. Finanční ředitel Todd Morgenfeld k výkazu zisků za 3. čtvrtletí řekl: „V mezinárodním měřítku bych řekl, že jsme začali agresivněji investovat asi před 1,5 rokem, abychom obsadili kanceláře v západní Evropě a získali přímé pokrytí přímo na místě, posílili naše týmy v angličtině -mluvící země mimo USA A tyto snahy se omezily, pokud jde o investice v průběhu loňského roku a do začátku -rané části tohoto roku. “
ARPU pro uživatele v USA bude vždy vyšší než pro uživatele mimo USA; USA jsou jedním z nejbohatších národů na světě na jednoho obyvatele a neamerická uživatelská základna zahrnuje rozvojové země . To znamená, že pokud Pinterest dokáže v příštích několika letech získat ARPU mimo USA až 1–2 $, tržby v celé společnosti by se zvýšily. Mnoho.
Nedostatek kontroverze Pinterestu je výhodou
Facebook a Twitter byly utápí se v kontroverzi po většinu posledních osmi měsíců, což má za následek bojkot inzerentů. Tito inzerenti berou své peníze a utrácet s Pinterestem . Platforma je „bezpečná pro značku“. Je těžké rozzuřit desítky milionů lidí, když vaši uživatelé zveřejňují recepty na vaření a kuchyňské předělávky.
Zdá se, že obři sociálních médií budou v dlouhodobém horizontu v pořádku, ale dobrá pověst Pinterestu by mohla jeho ARPU dlouhodobě posílit.
Cena za poměrně vysoký růst je uvedena v
Ve třetím čtvrtletí generoval Pinterest tržby 442,6 milionu dolarů, což je meziroční nárůst o 58%. EPS ve výši 13 centů na akcii byl mnohem vyšší než penny na akcii vykazované ve stejném období před rokem. Wall Street očekává od Pinterestu ve 4. čtvrtletí ještě více; 647 milionů USD v příjmech (meziroční nárůst o 61,8%) a 32 centů v EPS (meziroční nárůst o 167,9%).
Pinterest se obchoduje s 19,6x forwardovým prodejem a 114,5 x forwardovým ziskem. Ale akcie nejsouže drahékdyž o tom přemýšlíš. ARPU Pinterestu pro všechny uživatele se může potenciálně zdvojnásobit nebo ztrojnásobit. Společnost přitom stále rychle roste svou uživatelskou základnu; ve třetím čtvrtletí to bylo meziročně o 37% více.
humří ravioli sherry smetanová omáčka
Medvědi se obávají, že nedávné tempo růstu Pinterestu je neudržitelné. A to je - v některých ohledech. Kvůli pandemii získává Pinterest spoustu nových přihlášení a zapojení. Co se stane, když lidé mohou dělat něco jiného než péct cukroví a znovu si dělat koupelny?
Ale i když se míra růstu uživatelské základny sníží na polovinu, je to stále velký růst. Pokud jde o zapojení, společnost ve 3. čtvrtletí 2020 zaznamenala 7násobné nahrání videa ve srovnání s 3. čtvrtletím 2019-to je více než posílení pandemie.
Jak byste měli hrát Pinterest?
Existuje riziko nákupu akcií společnosti, která obchoduje s tak vznešeným oceněním, ale v případě Pinterestu se zdá, že toto riziko stojí za odměnu.
Nedávná cenová akce však vypadá trochu medvědí.
Poté, co akcie klesly na nadprůměrný objem, akcie se zotavily na mírnějším objemu a drží se jen těsně před nedávnými maximy.
To znamená, že silná zpráva o výnosech by učinila nedávnou cenovou akci irelevantní.Vzhledem k tomu, že je pravděpodobné, že se to stane, existuje argument, do kterého se dnes můžete zapojit.