ponořit se do rytířsky rychlých přepravních podniků je pro vás příležitost

Doprava Knight-Swift přináší, ale o něco méně, než se očekávalo

Knight-Swift Transportation Holdings ( NYSE: KNX ) vykázala dobrou čtvrtinu a akcie kvůli tomu klesají. Můžete si myslet, že akcie klesly kvůli slabému vedení, ale nejsou. Možná proto, že dividenda byla snížena, ale nebyla. Akcie společnosti Knight-Swift Transportation Holdings klesají, protože společnost nesplnila cíl konsensu. A to ani s velkým náskokem. manko 0,10 miliardy dolarů minulo jen 80 bodů, ale to stačilo. Dobrou zprávou je, že tato reakce na zprávy, které jsme všichni očekávali, je další příležitostí, jak se dostat do této akcie. Přepravní průmysl je vstup do rozkvětu to bude omezeno pouze počtem souprav, které mohou dostat na silnici. Řečeno samotným Knight-Swiftem: „Poptávka po nákladních vozech po silnici je na bezprecedentní úrovni a očekává se, že bude pokračovat i do roku 2022“.

Knight-Swift Transportation Holdings má smíšenou čtvrť

Knight-Swift Transportation měl a smíšené období Q1 ale to závisí na tom, jak se na věci díváte. Ano, společnosti se nepodařilo dosáhnout cíle konsensu, ale podařilo se jí zvýšit příjmy o téměř 9,0% oproti loňskému roku. A to s menším počtem nákladních vozidel na silnici. Po očištění o palivové příplatky se základní růst blíží 10,3%, což považujeme za příznivé znamení z hlediska příjmů. Hlavní zisky překračují palivové příplatky s cenami ropy na víceletých maximech; z našeho pohledu to znamená, že palivové příplatky se vracejí zpět do obrazu a pomohou ještě více zvýšit příjmy (stejně špatné jako pro inflační obrázek).

Na segmentovém základě zaznamenaly největší růst segmenty Intermodal a Logistics, ale všechny segmenty se od loňského roku rozšířily. Intermodal a Logistics, které dohromady tvoří pouze 18% podnikání, vzrostly o 13%, respektive 50%. Základní příplatky za pohonné hmoty z pohonných hmot vzrostly vlažnější, ale neméně důležité 6,3% s příznivým zadním větrem, které pohánělo podnikání. Vysoká poptávka po nákladní dopravě a nedostatek řidičů vedou ke zvyšování sazeb, což je odrazem konečného výsledku. Provozní příjem se zvýšil o 58,9%, což pomohlo podpořit 98% nárůst čistého zisku a 80% nárůst upraveného zisku. GAAP $ .077 vzrostl o 100% a navzdory výpadku příjmů překonal konsensus o 0,09 $ nebo 13%. A očekává se, že se marže dále zlepší.

Vedení společnosti je fantastické. Společnost Exec zvýšila cíl pro celoroční upravený EPS na rozmezí 3,45 až 3,60 USD oproti předchozím 3,20 až 3,40 USD a konsensuální 3,40 USD. Jediná věc, která je brzdí, je schopnost škálovat s poptávkou, a to kvůli nedostatku řidičů a škytavkám v nové výrobní lince nákladních vozidel. Pokud jde o nová nákladní vozidla, společnost usiluje o 50% snížení emisí do roku 2035 a již buduje své vozy s dieselovým motorem a novou generací dieselových motorů.

Knight-Swift, hodnota mezi vrstevníky

Akcie společnosti Knight-Swift se obchodují mizerně 14x letos a příjmy příštího roku navzdory silným výsledkům, vedení a ocenění mezi vrstevníky. Akcie společností J. B. Hunt a Old Dominion Freight Lines mají poměr P/E v rozmezí zisků 25X až 35X a vyplácejí menší dividendy. Dividenda KNX se nemůže chlubit svou velikostí, ale je neuvěřitelně bezpečná a roste. Výnos 0,80% je vyvážen pevnostní rozvahou, nízkým 0,54X pákovým efektem, dostatečným volným peněžním tokem a krátkou historií minulých nárůstů. Pětiletá CAGR je také poměrně nízká, asi 5%, ale ta nejnovější měla hodnotu 25% pro akcionáře a stále je k zakoupení. Akcie jdou bez dividend 3. června.

Technický výhled: Přeprava Knight-Swift se vrací zpět k podpoře

Akcie Knight-Swift klesly o více než 3,0% na začátku akce, ale my to vnímáme jako nákupní příležitost . Akcie nejenže představují hodnotu ve srovnání s vrstevníky, ale obchodují se na klíčové linii podpory s důkazy o nákupu. Za předpokladu, že se jako podpora drží úroveň 47,50 USD, vidíme, že se tato akcie začíná konsolidovat a posunout nahoru, aby poměrně brzy znovu otestovala nedávná maxima poblíž 52 USD. Do konce léta (sezóna Q2) by se měly akcie KNX obchodovat na nových historických maximech.

Doporučený článek: Jak funguje kvantitativní uvolňování?